• Regarder bien le graphique ci-dessous.

    Relisez mes commentaires sur le G20 et les paradis fiscaux.

    Vous ne trouvez rien de bizzare !!!

    Les Paradis se trouvent essentiellement dans des endroits exotiques !!! bien non.

    Tirez en les conclusions que vous voulez.


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  • Début mai (5/5/2009) j'ai analysé ma stratégie sur longue période ( depuis le 1/1/1995). Un peu surpris par les résultats j'ai élargit mon champ de vision. J'ai donc analysé en termes de taux et aussi de capital ( 100 € placés , cela devient quoi ?).

    Mon choix pour le contrat AFER résulte simplement qu'il est un excellent contrat depuis longtemps ( pas forcémemt le meilleur actuellement), ce qui m'a permis de comparer.

    Je vous livre les résultats ci-dessous.

    Je serais heureux de partager sur ce point avec vous.

    Résultats pour 100 € placé début 1995

    (compte tenu de l’inflation –source INSEE – il serait devenus 126 €)

     Résultats du CAC 40

    Taux actuariel

    longue période                                                          168,46 €

    01/01/95

     

    3,80%

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Moi

     

    12,90%

                                                             546,83 €     

    30/12/94

    Achat

    1881,15

     

    11/10/00

    Vente

    5951,12

     

    12/06/06

    achat

    3152,16

     

    10/08/07

    Vente

    5448,63

     

     

     

     

     

     

    19,34%

                                                              1 188,16 €                                              

    04/09/00

    plus haut

    6922,33

     

    11/03/03

    plus bas

    2403,04

     

    01/06/07

    plus haut2

    6168,15

     

    09/03/07

    plusbas2

    2519,29

     

    actuel

     

    3169,05

     

     

    Voila les résultats, le premier est celui qui reste en bourse sur longue période. Le dernier aurait était Dieu, il prévoyait TOUT.

    Mais  il faut souligner que sur cette période <st1:personname productid="la Bourse" w:st="on">la Bourse</st1:personname> à protéger de l’inflation, comme tous les placements.

    Le placement en assurance-vie fonds euros ( AFER a fait du 6,11% ( sur la période), soit  229,38€ ( pour une mise de 100€), et peut être idem pour l’immobilier ( cependant la courbe doit être plus heurtée).

     

    Sur la même période le livret de CE a donné 3,09% et 153,16€.



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  • Système monétaire international

    La faillite de GM annoncée pour ces prochains jours, l'état de banqueroute de 44 états des Etats-Unis, celui de la Grande-Bretagne - en situation technique de cessation de paiement - le déclassement par Standard & Poor's de la dette du Royaume Uni, et l'Irlande … et des USA, anticipe la chute du dollar, perdant déjà son triple AAA symbole de confiance.

    La Chine qui avec les BRICS ( Russie, Brésil en tête, etc..) Demande un nouveau Bretton Woods.
    Quand aura lieu l'effondrement du système monétaire international ?
    Avant ou après les vacances d'été ? C'est une question de quelques semaines, de mois ou d’années peut être.
    Qui nous parle de cela ? Ce sont des fantasmes ?
    Depuis le 21 janvier l'administration Obama a fait émettre 6360 milliards de dollars en bons du Trésor. Pendant la même période la planche à billets à fonctionné pour émettre 2000 milliards de dollars. Il faut ajouter à cela 1900 milliards de dollars de déficit budgétaire.
    Le scénario est celui d'une crise en forme de u très large pendant plusieurs années. Mais on pourrait finir aussi avec une hyper-inflation car les Usa et la Grande-Bretagne n'auront d'autre choix que de faire marcher la planche à billets.
    Mais il y a aussi une bonne raison à ne pas vouloir regarder ces graves questions. Touchant de plein fouet la société capitaliste, elles obligent immanquablement à évoquer une alternative à celle-ci.

    Et là, pour beaucoup, c'est tout bonnement insupportable, revenant à imaginer, comme tenterait de le faire le citoyen de l'Antiquité, un monde sans Rome.
    Evoquer cette « fin du monde » ou plutôt cette « fin d'un monde » .

    Réserves internationales de change 


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  • Bonjour,

    J’ai déjà et cela a plusieurs reprise évoqué ici que cette crise est en fait un changement de monde, mais mes lectures, discussions avec des décisionnaires, réflexion,  etc.. me font préciser :

    L’origine de la crise provient en fait de plusieurs choses  elle est datée ( début des années 80 ):

    -         Paradigme de l’american Way of life ( tous propriétaire, tous peuvent devenir riches, etc..) , le nouveau Paradigme n’est pour l’instant pas très précis il faudra surveiller cela, et pour moi plutôt dans les pays émergent.

    -         Le politique : ils sont encore a faire comme avant (en gros déficit Public), mais personne ne désendette les ménages et pourtant cela semble évident (certaines voix s’élèvent dans ce sens). La aussi a surveiller les BRICS, mais il me semble aussi L’Islande. Pas de Reagan et de Thatcher  pour incarner la nouvelle politique.

    -         La pensée économique : En gros l’Ecole de Chicago ( Friedman, Stiegler  et consort, 5 prix Nobel entre 1976 et 1995) , liberté des marchés et monétarisme.
    Beaucoup d’économistes émergent ( Roubini, Krugman, Stieglitz, Jorion, amartya Sen, etc…pour ceux qui sont en vie), pas une école.

    -         La politique des Banques Centrales : Beaucoup pense que le véritable début de cette crise et octobre 1987 après le krach quand un jeune président de <st1:personname productid="la Fed" w:st="on">la FED</st1:personname> ( Greenspan enclenche la baisse des taux d’intérêt et invente le « Put Greenspan » ). La faillite de Lehman Brothers y a mis fin, mais les Banques centrales continuent cette politique.
    Elles savent par contre qu’il faut en sortir et « reprendre » les liquidités, sinon nous allons rester dans notre « trou noir ».

    Voila résumé l’essentiel, donc nous sommes bien dans un autre monde, mais au tout début et nous verrons vraiment comment il va s’articuler que dans une dizaine d’années.

     Pour l’instant la réalité et plutôt la suivante. Une grande crise économique qui nous obligent a s’adapter avec une croissance faible un peu partout ( 6% pour les BRICS c’est faible). Et les marchés vont jouer encore avec des bulles.

    Conclusion a court terme les indicateurs technique et donc aussi l’AT me semble plus pertinent que le <st1:personname productid="la Macro-économie" w:st="on">la Macro-économie</st1:personname> pour vos placement, mais attention le monde est devenue plus dangereux. Et il faut s’atteler a la macro pour comprendre ce qui va se passer.

    Cette crise est la première globalisée et mondiale, nous avons aucun équivalent.
    je serais absent pour le pont et pas en mesure de faire le point, vous voudrez bien m’excuser.

    Bon WE et a bientôt.


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  • Analyse Macro :

    Cette fois nous sommes en récession, en fait, vu la révision des chiffres de l’INSEE nous le sommes depuis trois trimestre ( je ne vous rappelle pas les paroles de notre gouvernement, dormez tranquille, c’est la fin de la crise- il y a encore a peine 15 jours…). Mais le plus grave c’est que les prévisions Macro du consensus bancaire mondial pour l’Europe était de - 2,5% en moyenne ( FMI - 4% depuis mars, et on le Traité de …). Eh bien vu les chiffres nous sommes proche de -4%.
    Alors les bourgeons que certains voyez fleurir, ce sont plutôt des épines :
    - plus de déficit, moins d’impôt, et rebelote plus de  déficit, plus de chômage, etc…
    Tout cela n’est pas encore dans les cours, mais si <st1:personname productid="la Bourse" w:st="on">la Bourse</st1:personname> anticipe, alors…

    Les économiste ont aussi revu le scénario de croissance, vous savez le fameux V. Il devient maintenant un L ( croissance molle ( 2% dans le monde – 5% avant la crise-, en Europe 1%-2,5%3% avant-, pendant ….trois ans ….et on verra)…

    C’est un changement de monde. Et je ne vous parle pas des « Stress test » ( on va devoir le faire en Europe). D’ailleurs nos banques sont protéger ( huit banques ont publié de nouvelles dépréciation de leurs actifs, 3 française pour 4M$ sur un total de 48$M), le nuage s’arrête….

    Et au Etats-Unis on parle maintenant de faire un Plan TARP pour les Assurances ( les 25 plus grandes sont en difficulté).

    Mais cela est assez logique le système fonctionnait ( Normes comptable, normes prudentielle, tout….) suivant une logique pro cyclique ( la valeur de mon immeuble augmente, je te prête plus etc…), maintenant que tout baisse voyez le résultat. Il faut changer le thermomètre.
    Et pour clore le tout le bénéfice des entreprises du SP500 sur longue période,

    Pour les cardiaques éviter !!!

    Bonne semaine

    Zone euro poids des systèmes bancaires 


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